低风险政金债ETF爆火,政金债是什么?有何投资价值?

发布时间:2022-08-10 10:35:04 编辑: yyy 来源:

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现代网名似乎刮起了投资热,很多人也开始重视投资的风险。“政金债ETF”作为一款低风险的理财产品,吸引了众多网民的投资,那么政金债是什么?又有何投资价值?一起来看看吧。

 去年刚刚出现的同业存单指数基金规模增长迅速,Wind数据显示,截至今年8月5日,其总规模已突破2000亿元大关,距离6月初突破1000亿元仅两个月。

低风险政金债ETF爆火,政金债是什么?有何投资价值?

 随着8月份的火爆,另一款低风险稳健理财产品“政金债ETF”天气也很热。其中,华安中债1-5年国开行债券ETF,发行仅2天内销售超过80亿份上限,提前结束募集,另一方股权基金“难产式”延期发行形成鲜明对比。事实上,除了华安基金的政金债ETF,未来,将有7个相关产品正在走向未来。从跟踪指数来看,这8家基金公司批准的政金债务ETF各有不同。

 什么是政金债?什么是政金债?ETF投资价值是什么?

 01什么是政金债?

 政金债全称“政策性金融债”要理解它,首先要了解什么是政策性银行。所谓政策性银行,一般是指由政府设立,以贯彻国家产业政策。以区域发展政策为目的,不以盈利为目标的金融机构。

 目前我国有三家,分别是国家开发银行.农业发展银行和进出口银行。政府金融债券由商业银行和其他金融机构发行,以支持国家大中型基础设施开放。

 从发行,在使用和偿还方面,政金债的性质与国债差别不大,因此被广泛称为“准国债”。而且有中央财政担保,几乎没有偿还危机。但对于个人来说,直接投资政金债券的门槛较高.需要大量资金,通过公募基金投资是不错的选择。事实上,在第一批政策性金融债务中,ETF在获批之前,市场上有很多投资政策性金融债券的基金产品。他们的表现如何?

低风险政金债ETF爆火,政金债是什么?有何投资价值?

 02期限越长,相对收益越高。收益可与纯债基金相比

 近年来,不含信用风险的政金债基金广受市场青睐,Wind数据显示,其数量从2017年底的13个迅速增长到2021年底的177个,规模从约19亿增长到3307亿。其中,指数型产品占主流,约占90%,部分主动管理的中长期纯债务基金.短期纯债基金。

 政金债基金业绩如何?

 以政金债基金跟踪的不同期限指数为例,Wind数据显示,截至2014年12月31日,截至2022年8月5日,不同期限政金债指数走势相对稳定,期限越长,收益越高。具体来说,政金债1-3年涨33.55%.政金债1-5涨35.28%.政金债3-5涨38.63%.政金债5-10涨42.17%。

 从净值曲线来看,随着期限的延长,政金债券指数净值曲线的波动也显著增加。可以看出,政金债券5-10的净值曲线明显高于其他较低年限的政金债券指数。值得一提的是,政金债1-3年.政金债1-5年更适合纯债基金走势,而政金债3-5.政金债5-10明显跑赢。

 同时,笔者选择了几款规模较大、期限不同的政金债券基金产品,具体看其盈利能力。从历史表现来看,在近两年股市大幅波动下,以下政金债券基金确实展现了产品优势,不仅是近一年.近两年均超过同期债券基金指数,最大回撤基本低于债券基金指数。

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 其中,易方达7-10年国开行A期限较长,近两年收入达到11。最大回撤仅为-18.27%,在震荡的市场下,与沪深300指数相比,表现更为抢眼。但从成立以来的年化收益来看,沪深300指数和债券基金指数明显优于。

 综上所述,政金债基金与纯债基金表现相对一致,风险较低,回撤小、回报好的特点。对于两者都有相同配置需求的投资者来说,想获得更高的回报,5-10年的政金债券基金可能是一个不错的选择,但其波动风险相对较高。

 03政金债ETF,场内版“银行理财”工具

 首先,科普下债券ETF债券的优势特征ETF与普通债券指数基金相比,投资者既可以在一级市场申赎,也可以在二级市场买卖。买过股票的小伙伴都知道,二级市场流通比较方便。比如普通债券指数基金的投资者往往需要赎回到账T+3或更长时间,而政金债券ETF通过二级市场上市交易,资金最快可以当天卖出,流动性更好。

低风险政金债ETF爆火,政金债是什么?有何投资价值?

 首次获批的政金债ETF与政金债券指数基金相比,其主要优势之一是在交易机制方面,可以通过二级市场出售基金份额来实现资金的实时可用性。因此,笔者认为,与普通政金债指数基金相比,首批获批的政金债指数基金是首批ETF,最大的优势是流动性,为我们短期债券资产的配置提供了选择,可以作为类似短期现金管理的替代品。但如果是中长期的基础资产配置,我相信你会有更好的选择。最后,值得注意的是,从持有人结构来看,截至2021年底,个人投资者持有债券ETF总金额17亿元,持仓占7%,机构投资者占90%。

 要知道,机构持有比例高,意味着产品稳定得到认可,流动性压力也随之而来。一般来说,机构持有人以爱著称“抱在一起”特殊时点或市场波动也是如此“说卖就卖“投资行为趋同性强。如果机构倾向于在短时间内赎回,也会对产品的净值和流动性造成一定的压力。

 以上是低风险政金债ETF爆火,政金债是什么?有何投资价值?的全部内容,小编在此提醒,投资有风险,各位网民做好风险防范。


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